课程背景：

本课是从企业的角度，阐述并购管理体系以及与企业战略、日常经营、投融资、资本市场的关系（包括对跨国并购）。

 

培训对象：

公司董事会高层、业务/子公司总经理、以及各个职能部门主管。

 

标准课时：2天

 

课程大纲：

第一单元：企业兼并收购

        一、  并购的战略价值与动因

1.      并购对企业管理的战略价值

2.      对业务发展与企业管理的巨大影响

3.      并购动因的解析

4.      动因的差别极其后续对并购交易的影响

二、  并购的战略价值与动因

1.      影响并购的两大类风险

2.      具体各种主要风险因素的体现

3.      如何控制好并购风险与对策

4.      中国并购市场的现状、风险与挑战

5.      国内并购与海外并购的挑战

6.      各类教训的总结

三、  并购的战略规划

1.      并购战略的重要性和工作流程

2.      由宏观到微观的并购战略规划分解

3.      宏观环境、全球化、行业趋势、企业业务发展对并购决策的影响

4.      收购与分拆的战略性管理

5.      分拆业务的三种管理模式

四、  战略并购与财务投资

1.      两者的本质差异

2.      对并购交易架构和谈判期望的影响

3.      财务机构与企业在并购市场的定位、竞争与合作模式

4.      应对财务机构的挑战

第二单元：并购团队的组建

一、  内部团队的组合

二、  外部市场的各种机构以及参与并购的角色

三、  中外企业对并购管理框架和审批的差异

四、  内外团队的局限与风险管理

五、  企业人力资源战略与管理机制的调整

第三单元：企业并购的具体步骤

一、  流程风险因素的分析与应对，包括各个管理环节之间的关联与考量

二、  前期规划的制定

1.      三大目标与日常工作的互动

2.      综合考虑业务、交易架构以及税务的影响

三、  破冰接触与谈判的注意事项

1.      规划、调研与谈判定位

2.      谈判成败因素的分析

四、  并购意向的诸多风险的判断、控制与应对

1.      各类重大因素和风险的判断、控制、谈判

2.      中外市场的理念性差异与管控模式

3.      中国市场对该阶段的影响和注意事项

4.      成功率、期望、及风险控制

五、  尽职调查

1.      前期准备

2.      现场管理的挑战

3.      决策前所需的信息收集与分析

六、  法律谈判需要主要的问题

1.      商业经营的考虑如何转化为法律保护

2.      谈判法律条款的底线与妥协

七、  整合工作的诸多挑战

1.      业务管理流程和文化整合

2.      失败的几个迹象

3.      整合的风险控制和应急措施

第四单元：企业估值

一、  资本市场各类估值方法和不同的运用和利弊

二、  现金折现法的主要管理环节、局限性、参数和风险管理

三、  企业会计报表的风险以及财务分析的挑战

四、  定价与估值谈判注意事项

五、  并购前后财务会计的角色与具体工作

第五单元：并购文化因素的重大影响

一、  文化因素在并购管理的分类定义与具体挑战

二、  文化风险对各个并购环节的体现和影响

三、  如何提升并购管理素养应对并购与整合的文化冲突

第六单元：并购案例的具体分析

一、  国内外企业并购包括万达、中海油、平安银行、米塔尔等中外并购案例分析和经验教训

二、  其他案例包括讲师个人并购管理经验分享穿插各个讲课环节

三、  小组讨论 – 视具体情况和时间而定